2014年，互联网金融的爆发为市场带来巨大的想象空间以及针对一系列问题的思考。在小微金融普遍陷入阵痛期之际，互联网金融强烈冲击小微金融的同时也催生了小微金融突围的机遇。
从国内经济环境来看，据国家发改委发布的《2014年经济形势分析与2015年展望》报告，2014年1-10月,我国宏观经济总体平稳运行中出现亮点,经济保持合理增长区间，但不乏经济下行压力与风险；2015年，国内基本实现经济中高速增长的同时,一些短期、结构性与长期性因素或将对其造成冲击和制约。
从发展现状来看，国家松绑小微金融相关政策，初显优胜劣汰竞争机制的小贷行业增速放缓、亏损面增大、退市机构增多，担保行业普遍面临的风险化解、转型突破等问题促使大多数规模较大的公司积极拓展综合金融业务；互联网金融监管政策走过监管元年仍未出台，尽管受爆发式发展与问题双重包围，Lending Club的成功上市对国内P2P仍具有极大的振奋意义。
在小微金融与互联网金融未来几年较大发展空间的预期中，实现普惠金融稳健推动的重点是对发展方向、速度及尺度的把握。为进一步探讨两大金融领域未来几年发展情况，本文梳理与分析两大领域的典型特点与发展规律，并提出如下十大发展趋势：
趋势一：互联网金融或将成为推动国家经济发展的一大助力
2014年8月14日，国务院办公厅发布《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》指出要多措并举缓解企业融资，尤其是小微企业融资成本高的问题。2015年1月14日，银监会创新监管部有关领导表示，互联网金融要坚持小微定位、普惠金融和支持实体经济。互联网金融的迅速发展而受到国家层面的重视，未来几年或将成为推动国家经济发展的一大助力。
趋势二：全国《小额贷款公司管理办法》或将于2015年上半年出台，小贷行业全面、深入、无缝触网
2015年上半年，由银监会会同央行起草的、自2014年5月开始征求省级地方政府意见的《小额贷款公司管理办法》有望出台，届时小贷公司的经营范围、融资杠杆率等有望大幅放开。趋向宽松的政策环境有利于提升行业信心，未来几年小贷行业或将实现全面、深入、无缝触网。
趋势三：融资性担保行业强调政策公益性，担保公司“先天不足”的尬尴局面有望改善
2014年12月18日，国务院总理李克强在全国促进融资性担保行业发展经验交流电视电话会议中的重要批示指出，发展融资担保是破解小微企业和‘三农’融资难融资贵问题的重要手段和关键环节，要大力发展政府支持的融资担保和再担保机构，有效降低融资成本。国务院副总理马凯出席会议并强调指出，银行要主动完善银担合作机制和风险分担机制。该会议关于对融资性担保行业发展意见的指导，为未来改善担保公司“先天不足”的市场环境带来希望。
趋势四：国家层面的互联网金融指导意见发布在即，P2P监管细可能延至2015年下半年出台，且出台时间越晚，监管尺度或越严
2014年有消息传由央行已明确制度监管、分类监管、协同监管和创新监管几大原则。鉴于社会各界的积极期待及市场发展的迫切需要，互联网金融发展顶层设计或发布在即，银监会、保监会、证监会以及地方金融办或为不同地域及领域的具体监管细则及措施的实施主体。
银监会正多方调研和起草P2P行业的监管细则。2014年9月，中国银监会创新监管部有关领导提出P2P网贷行业监管的十大原则，包括项目一一对应、不能建资金池、落实实名制等。2014年11月底，银监会有关领导提出“按照业务实质进行监管，同质同类业务应当遵循同样规范监管”，针对风险防控首次明确“要防范违规的混业经营”等内容。当前细则出台时间或难如市场所愿，延至2015年下半年的可能性非常大。如此，前期行业试错期变长，为后期精准监管进一步提供市场参考价值，但监管尺度或将同步变严。
趋势五：征信将实现进一步开放，但准入门槛较严格
2015年1月5日，央行发布《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求芝麻信用、腾讯征信等8家机构做好个人征信业务准备工作，引起市场对于P2P开展征信业务的热烈讨论。2014年小贷、担保公司接入央行征信系统的步伐明显加快，足见征信市场的建设信心及开放征信态度的逐渐落地。然而央行谨慎采取具体措施，可能采取先试点，后推广的方式防止迅速涌入的局势。2015年征信市场或将有进一步政策支持与指导，但准入门槛也将趋向严格。
趋势六：第三方支付或呈两极分化，交易所平台成主流模式
2014年，支付宝、财付通、银商占据八成份额，第三方支付市场呈高度集中局面将延续至2015年，激烈竞争则表现在新业务拓展方面。第三方支付企业作为提供交易支持平台的独立机构，是汇聚交易数据的重要组成阵地，为国内互联网经济高速发展提供底层支持力量和进一步发展动力。第三方支付平台多依附大型门户网站，准入机制较为严格，能更好突破网上交易普遍存在的信用问题。2015年，得益于国内金融业态日益丰富及互联网金融创新发展，第三方支付企业逐渐向外围业务拓展的速度将明显加快，且借助支付、结算、信用、数据等优势形成核心闭环服务趋势越来越明朗。
趋势七：2015年众筹将爆发式增长，需警惕重蹈P2P泡沫
2014年被视为众筹元年， 2015年众筹或将成为第二个P2P行业。传统金融机构、上市企业、国资等资本将加大投资或自建平台，大批众筹平台将迅速涌现市场。国家积极改善中小企业融资难、融资贵问题，股权众筹作为新兴融资方式或将得到更好的推进与规范。2014年12月18日，中国证券业协会发布《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》，对发行方式、平台条件、投资者以及融资者等多方面作出制度安排。随着国家与地方落实互联网金融监管措施，2015年众筹监管环境将有所改善，但众筹平台、投资者及融资者仍需警惕在热度泡沫下所产生的危险。
趋势八：P2P行业洗牌加速进入风险释放期，领军P2P挟资本优势进行多重并购或上市
2014年，P2P新增平台数、投资人数、借款人数、成交量、贷款余额等各项行业规模性指标均创历史新高，同时出现大量陷于跑路、提现困难的问题平台。30余家P2P平台斩获风投融资促使行业竞争呈现高投入、高成本的特点，缺乏资金端和资产端优势的平台经营难度大大增加。2015年金融背景弱、风控能力低、项目来源少、运营能力差的P2P平台将持续暴露。通过并购扩大业务规模、整合资源成为获得风投的平台的下一步发展优先选择。具有资产端优势的小贷、担保、典当公司以及具有一定区域优势、垂直细分领域优势的P2P平台成为并购的首选目标。部分已经完成多轮融资的P2P机构或将于2015年上市。
趋势九：2015年P2P平均利率继续下行，银行、电商背景平台优势显现，线上供应链金融或成主流趋势
2014年，P2P行业经历前两个月利率微涨后，3-10月出现利率逐月下降趋势。P2P赢利空间被压缩，粗放经营、运营成本高的P2P平台难长久维持。在资产及资金获取方面，银行背景P2P平台的信用优势及电商背景平台的数据优势将得到显现。此外深度融合金融资本和产业链的线上供应链金融将带来新的业务增长点，成为互联网金融主要发展趋势之一。
趋势十：商业银行向互联网金融演化，未来所有金融机构都是信息中介平台
P2P平台看似被“边缘化”的“信息中介”定位正在回归金融的本原。互联网改变了金融底层物质技术，信息社会的来临需要以股市、债市为代表的直接金融体系实现对资金配置效率的优化，资金配置在分布式、多节点的社会结构中将演变为信息配置，因此商业银行向互联网金融演化、所有金融机构成为信息中介成为趋势。传统金融与互联网金融的界限将越来越模糊，二者或将趋于统一。
原文选自2015年1月30日中关村互联网金融研究院于“2015中关村互联网金融论坛暨第二届普惠金融论坛”上发布的《中国小微金融与互联网金融竞争力评价报告2015》。